龍城是三省五縣水陸交通咽喉，清末，龍城城里一秘密反清組織“血盟堂”遵照孫文先生的指示，據(jù)要沖而扼制官兵，準(zhǔn)備聯(lián)合起事，由于內(nèi)奸告密，致使總部幾次派人前往龍城與“血盟堂”聯(lián)絡(luò)都慘遭殺害。雙槍假面人老三金子彪去復(fù)仇，得到雙搶假面人的幫助。張廣義請來武藝高強的白勞德，并收買“血盟堂”老大共同對付雙搶假面人。經(jīng)過仔細(xì)分析，懷疑的焦點集中在方大年身上。假面人就是方大年，而金子彪就是隱藏已久的內(nèi)奸，其內(nèi)奸身份被大年當(dāng)眾揭穿。

劉建明（劉德華）在陳永仁（梁朝偉）被殺10個月后接受警隊內(nèi)部調(diào)查，被架空職權(quán)，加上家庭的變故，他的精神狀態(tài)每況愈下，但他堅信局面很快就會扭轉(zhuǎn)。年輕警司楊錦榮（黎明）在同事看來是怪人一個，他正憑著過人的業(yè)績邁向警隊最高層。為了搞清楚楊錦榮的真實身份，劉建明開始對其調(diào)查。劉建明漸漸發(fā)現(xiàn)韓琛舊日的生意拍檔沈澄（陳道明）與楊錦榮有著千絲萬縷的關(guān)系，為了置楊錦榮于死地，也為了不讓自己的身份曝光，渴望做個好人已久的劉建明開始千辛萬苦地找尋一個又一個證據(jù)，可是他總在最接近真相時功虧一簣。